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银发经济大势前瞻 ?020-2035低龄老人红利期,2025 -2050高龄老人红利?

图片来源@视觉中国

文|银发财经

说起银发经济,各种研究报告€媒体文章普遍认为未来是数十万亿甚至上百万亿的规模,但这€产业规模在什么时间点能真正实现,距离现在还有多远,哪些行业增量空间最大,却始终是个模糊难解€缺少清晰答案的问题。要想真正解答这些问题,还是得从未来中国人口结构的变化中去寻找€?/p>

2020-2050中国人口变化大趋势:2035年低龄€人规模达到顶峰3.02亿,2025年后高龄老人快€增加,2050年达1.98?nbsp;

在此根据联合?019人口报告高生育率预期下的分年龄段数据,来看未?0年中国人口结构变化的大趋势€?

€要注意,联合国人口数据与中国官方数据存在€定偏差€根据国家卫健委老龄健康司发布€?020年度国家老龄事业发展公报》,截至2020?1?日零时,全国60周岁及以上€年人口26402?nbsp;,€联合国人口报告的估算仅?.5亿人。不过联合国人口报告详细列出了每5岁间隔的人口数据,国内仅披露60岁及以上?5岁及以上两个数据。采用联合国人口数据,更便于从人口结构变化角度分析研究€龄化对中国经济消费的影响€?nbsp;

首先是未?-19岁人口将大幅下降,从2020?.37亿降至至2050年的1.85亿€?020年开始的疫情,在拖累经济大盘和民众收入的的同时,也大大降低了中国年轻人的生育意愿,年轻人口减少的趋势或许比预测来得更快€?nbsp;

?0-39岁和40-59岁两个年龄段的人口规′会出现明显下降,20-39岁人口从2020年的4.14亿元降至2050年的3.40亿人,降幅达18%?0-59岁人口从2020年的4.38亿降?050年的3.38亿,降幅?3%?nbsp;

未来三十年唯€增长的年龄段是€年人口?0及以上人?020年为2.5亿,2050年为4.85亿,几乎翻€€?nbsp;

如果将中国€人的年龄进行细分,划分成低龄€人60-74岁和高龄老人75岁及以上(以下简称(75?)两个年龄段,可以发现:60-74岁人口从2020?.97亿人增至2035年最高点3.02亿,增长53%;其后开始缓慢下滑,2050年为2.87亿,相比2035年顶点下?%?5+岁人口从2020?.53亿开始一路保持增长,2025年后€始加速,2050年增长至1.98亿,?020年的374%?nbsp;

银发消费大趋势:2020-2035年是低龄老人消费红利期,?025-2050年是高龄老人消费红利?

上述人口结构特征,一是€年人数量€体快€攀升,二是老年人中的低龄€人?020-2035年间快€增长并触顶,€高龄€人?025年后保持快€增长直?050年,决定了未来中国银发经济规模€量和结构上的演变特点€?/p>

以下估算根据联合?019人口报告高生育率预期下的分年龄段数据,和中国家庭追踪调查(CFPS?010年基线调查数据库中的分年龄段分项消费支出数据进行估算。由于消费支出数据是2010年的,故根据2020年社会消费品零售总额?010年社会消费品零售总额的比值关系进行调整,得出2020年分年龄段人群的消费支出数据,再以此为基€,结合未来人口数据,估算未来三十年消费支出数据€?nbsp;

必须注意的是,前文已说明,本估算依据的是联合?019人口报告高生育率预期下的分年龄段数据,如果是按照中€低生育率年龄数据估算,0-19岁和20-39岁两个年龄段的消费容量将在未?0年下降萎缩得更快更剧烈€但?0-59岁€?0-74岁和75+岁的消费容量不产生影响,因为?050年以前,40岁以上人口最迟都?010年前出生的,在数据中不需估算,直接采用官方统″布的数字?nbsp;

根据估算,中国消费在2045年进入顶?7.20万亿元,相比2020年的25.80万亿元增?.43%。€且?035年开始,增长已经非常缓慢?nbsp;

从消费的各个分项看,未来的变化并不显著€但从分年龄段的消费来看?-19岁的消费总量基本持平?0-39岁和40-59岁两个年龄段的消费€量是未?0年下降得€快的?0-39岁的消费总量将从2020年的7.37万亿元降?050年的6.04万亿元,占比?8.58%降至22.27%?0-59岁的消费总量将从2020年的7.93万亿元降?050年的6.13万亿元,占比?0.72%降至22.57%?nbsp;

与中青年年龄段消费下降相伴随的,?0-74岁和75+岁的消费规模在未?0年快速扩大€?

€要特别注意的是,60-74岁的消费总量?020年后快€增长,2035年达到顶?.45万亿元,相比2020年的3.55万亿元增?3.52%。但随后将进入缓慢收缩的过程?050年时稳定?.19万亿元€?nbsp;

75+岁的消费总量是未?0年增幅最大的。虽然在初期?020年仅?.95万亿元,占比3.67%。但在随后的时间里由于高龄€人75+岁人口规′断扩大,尤其?025年后加€增长,其消费规模扩张越来越快,?050年时?.53万亿元,?020年的3.7倍€?nbsp;

这背后的原因是,构成2020?035?0-74岁消费高峰的人口主力,是1962-1973出生高峰期的60?0后,进入2035年之后,他们将陆续进?5+岁年龄段,并推高75+岁人群的消费总量。€?035年之后正?5后€?0后开始进?0岁€€休阶段,他们的人口数量明显少?962-1973年的人口高峰,故其消费€量较前€个时间段显著下降?nbsp;

必须指出的是,上述数据是在以2010年调研的老人消费习惯为基€测算的,当时老人收入普遍较低,社保医保尚不完善,消费倾向也很低,收入中还有很大一部分用于资助儿女孙辈买房、教育等。如果€虑?020年后房地产从消费支出大头中€€出,未来中国老人的收入将更多用于自身消费,€且子女由于没有了买房负担,也将有更多收入用于€人,那么未来银发消费的实际规模应该是远远大于上述数据的?nbsp;

上述数据还未考虑到,数量更为庞大的低龄€人乃至未来十至二十年年步入€休€但现在尚处于中年的70后€?0后人群€这群即将步入€€休和积极准备€休生活的40-65岁人群,是未来银发经济的€大增量贡献€€€且上述数据是根据€人现金支出估算的消费规模,而像养€金融€养老地产等€次€缴纳大额费用或借贷加杠杆的行业,并不包括在上述数据范围内€?/p>

而上述数据最大的意义并不在于对未来的市场给出精准预测,€是基于人口规模变化和消费支出结构,探索随着时间变化、人口结构变动下,中国银发消费重点€热点的变化,这才是上述数据的真正价值€?/p>

低龄、高龄€人消费规模的变?nbsp;

下面具体分析未来三十年中国银发经济消费在人口结构推动下的变化?/p>

首先看低龄€人?nbsp;

2035年以前,低龄老人的各项消费支出将快€增长,其中尤以食品的体量和增量€大€?/p>

2020?7351亿元,此后至2035年达到顶?6602亿元,十五年的市场规″量约超过9000亿元,大约每年平均扩大约600亿元。其他消费支出在2020年至2035年间的增量:家庭设备与服′1676亿元,平均每年增?00亿元以上;交通与通信?020年至2035年的增量?431亿元,平均每年增量接?00亿元;文化娱乐与教育增量?331亿元,平均每年增量近90亿元;居住在2020?2035年间的增量为1726亿元,平均每年增?15亿元;医疗保健在2020-2035年增?060亿元,平均每年扩大超?37亿元;衣€2020-2035年增?00亿元,平均每年扩大近50亿元?/p>

2035年后,由于低龄€人的人口规″始下降,60-74岁人口在2050年为2.87亿,相比2035年顶?.02亿下降了5%,其各项消费支出不再保持增长势头,但也没有出现大幅下滑€?/p>

再看高龄老人?/p>

?020-2050年的三十年期间,75+岁高龄€人的消费规模相较于60-74岁低龄€人,整体上较低,但高龄老人的消费增量在未来三十年远大于低龄老人。尤其是?025年后?5+岁高龄€人的规″始加速扩大,2050年高?.98亿,?020?.53亿的近四倍€?/p>

这里规模和增量最大的仍然是食品€高龄€人2020年的食品支出仅为4526亿元,但随着人口规模的扩大,其消费规′逐步增大,尤其是2025年后€始加速,?050年高?6807亿元,平均每年市场增量超?00亿元,是€个持续三十年增长的庞大市场€?/p>

医疗保健方面,高龄€人支出?020年为1152亿元?050年为4266亿元,平均每年市场增量为104亿元?/p>

家庭设备与服务,高龄老人支出2020年时规模?036亿元?050年为3902亿元,平均每年市场增量为95亿元?/p>

交€与通信,高龄€人支出2020年为741亿元?050年为2805亿元,平均每年市场增量为69亿元?/p>

文化娱乐与教育,高龄老人支出2020年为789亿元?050年为2964亿元,平均每年市场增量为73亿元亿元?/p>

居住,高龄€人支出2020年为857亿元?050年为3236亿元,平均每年市场增量为80亿元?nbsp;

衣着,高龄€人支出2020年为370亿元?050年为1365亿元,平均每年市场增量为33亿元?nbsp;

低龄、高龄€人消费差异及来源:观念、收入和失能比例

在此€要说明,为什么从银发经济的角度,€要将老人划分成低龄和高龄两个年龄段进行分析€?nbsp;

下面先看过往的一项研究,清晰揭示了不同年龄段老人在消费上的差异€第四次中国城乡老年人生活状况抽样调查显示,75岁是老人消费的重要分水岭?5岁以下€人的消费€向(年消费支出占年收入的比例)总体上都?5%以上,但过了75岁以后,消费倾向显著下降,最低的?0-84岁,仅为72%?img src="https://images.tmtpost.com/uploads/images/2023/02/653c46cb62d0855d085585e7093e7a64_1676948227.png?imageMogr2/auto-orient/strip/interlace/1/quality/85/format/jpg/thumbnail/1400x790/gravity/center/crop/!1400x790&ext=.png">

而且不同年龄段的老人,其消费支出有着不同的重点€有学€统″析中国人€生各个年龄段的消费支出特点,40岁以后医疗保健支出一直处于上升€道,但?5-64岁时会进入一个停滞期,然后在65-69岁时上升到一个新的支出高度,并在75-79岁时达到医疗保健支出的最高峰。(《人口€龄化与碳排放:劳动供给与消费模式的影响》)

在旅游消费上,年龄的差异同样非常显著。有学€对不同年龄段€人的旅游消费意愿进行调研,发现旅游消费意愿€强的?0-69岁€人?ldquo;未来€年有旅游打算的占?6.46%,€后随着年龄增长,旅游意愿越来越弱,80岁以上€人仅为4.66%。(《第四次中国城乡老年人生活状况抽样调查€)

这样的差异还体现在很多产品上面,比如拐杖和轮椅,也是80岁以上€人占据了绝对比例€以拐杖为例?0岁及以上老人使用率为30%?0-79岁€人使用率约?1%?0-69岁€人使用率约?%。,因为这个年龄段的老人出现腿脚不便的可能€比低龄老人要高很多。再比如假牙?0岁及以上老人使用率为32%?0-79岁€人使用率为31%?0-69岁€人使用率为24%。(《第四次中国城乡老年人生活状况抽样调查€)

高龄老人与低龄€人在消费支出上差异显著,是因为每个年龄段的老年人群都有各自独特的生活背景€成长经历和人生轨迹,因此决定了他们的产品需求€渠道偏好€消费习惯都很不€样€?nbsp;

出生在上世纪三四十年代€工作于建国后第€个三十年的€一辈€人,如今普遍进入高龄阶段,他们整个中青年时期都是生活在收入低€子女多、家庭负担重的环境下,养成了根深蒂固的勤俭持家€能省则省的消费习惯,即使晚年的€休金€涨再涨,也舍不得在日常吃穿上多花€分钱。但这群老人为了子女孙辈的教育€买房愿意大方掏钱,对于声称能够医治他们€身病痛的各类神药慷慨解囊?nbsp;

而€一辈€人的子女一代,出生在建国后的五六十年代,成长€工作于改革€放时期,文化水平、受教育程度相比老一辈€人有了很大提高,普遍具有初中以上文化程度,七十年代末重启高考更是让他们成为知识改变命运的一代人?/p>

他们的收入相比€一辈提高很多,对各种新鲜事物的接受能力不比年轻人差,甚至很多新鲜事物就是由他们创€的。在消费习惯上对价格的关注度下降,更加注重品质品牌,消费偏好更加与世界前沿接轨,各种奢侈品€豪车€境外旅游等高端消费上都充满了他们的身影?/p>

以上是属于观念€收入层面的差异,另€个决定两者消费差异的关键因素,是高龄老人的失能比例比低龄老人大得多,带来高龄老人对失能相关产品及服务€求的大增,€低龄€人对失能相关产品及服务的需求是非常低的?/p>

随着年龄升高,€人的失能比例快速增加,这一点在相关研究数据中有清晰的体现€?/p>

第六″国人口普查显示,城乡各年龄段老年人失能率?0-74岁€人的失能率普遍很低,其?0-64岁为0.88%,65-69岁为1.51%?0-74岁为2.67%,越?4岁这个年龄界线后老人的失能率迅€提高,75-79岁为4.33%?0-84岁为7.97%?5-89岁为12.78%?0-94岁为20.96%?5-99岁为26.05%?00+岁为29.19%?/p>

论文《我国失能€人数量及其结构的定量预测分析€(景跃军€李涵€李元,《人口学刊€?017?月)根据2011年北京大?ldquo;中国老年健康影响因素跟踪调查(CLHLS)指出,?011年全体样本来看,65~69岁年龄组的失能率?.8%,其中轻度失能€人占主体,失能率为 4.5%,剩下的0.3%为中度及以上的失能€人?/p>

80~84岁年龄组老人的失能率?6.6%,在这一组别中€轻度和中度及以上的失能率都有了明显的提升,分别占该组€年人口数的10.1%?.5%?5岁及以上老年人口组中失能率非常高,达到了41.9%,轻度及中度及以上的失能老人比例都非常高,尤其是中度及以上失能率甚至达到了前€未有?1.3%,超过了该组轻度失能人口比率?/p>

另根?014年全国€龄办发布的《十城市万名老年人居家养老状况调查报告€,80岁及以上老人,生活部分自理及不能自理(失能半失能)的占比35.7%?/p>

老人从低龄步入高龄阶段后,由于身体机能下降,生活自理能力逐渐下降直至卧床不起,期间需要越来越多的各种产品和服务来¤其日常生活需求,这是高龄老人区别于低龄€人€大的消费特点,也是未来人口结构由低龄老人为主进入到高龄€人为主的阶段后,银发经济最大的新增量€?/p>

老年人需求特征变化:从低龄€人到高龄€人

以上主要是从数据层面描绘了€年人在低龄和高龄阶段的消费€求规″化€具体到各个细分€求类型,会呈现出清晰的差异化特征?/p>

比如在食品方面,€般进入到中年阶段,饮食习惯就会向低盐、低糖€低油€易消化靠近,主食和肉类的占比€渐下降,对各种保健品€滋补品的消费则会€渐上升?/p>

这样的食品消费特征将从中年一直延续到低龄老人阶段,因为低龄€人€处的60-74岁,肠胃功能可能逐步弱化,但吞咽功能基本保持正常,对食品的需求与中年阶段不会有大的差异€?/p>

但进?5岁之后的高龄老人阶段后,€方面是肠胃功能继续弱化,更重要的是吞咽功能会有显著下降,因此之前能够正常食用的食品就变得难以下咽,需要在日常饮食中增加大量易食食品,而且此阶段很可能接受重大手术,更€要加强各种易消化吸收的营养品的摄入,这就成为食品行业的新机会?/p>

再比如家庭设备与服务,中国的独居空巢老人越来越多,他们需要更多能减轻体力负担的家电,如扫地机器人、内衣洗衣机等,也需要排遣孤独€增加社交联系的智能产品,如智能音箱、智能机器人等€此外还有一些家″动不适合电器来承担,因此对上门家政服务的€求同样会大幅增长。进入高龄阶段后,€人对家庭设备与服务的需求将出现显著变化?/p>

由于身体机能下降、失能概率提高,洗澡、如厕等方面遇到阻碍的€人越来越多,他们最€要的是能够帮助自己洗浴如厕的设备,和周到细致的康复护理服°€?/p>

在文化娱乐与教育上,低龄老人€€身体健康、充满活力,€休后有大量空闲时间,会积极参加€年大学、兴趣社团(如广场舞队€模特队等)等文化活动,而且在经济条件允许的情况下乐于远途旅游,国内外知名景点€自然风景区、历史文化名城都是他们热衷的对象,因此在文化娱乐与教育上的支出相比€€休前会有显著增加。€进入高龄阶段后,€人腿脚不便、疾病缠身,参与远€旅游的可能性大大降低,旅行社出于安全风险€虑,也会回绝高龄€人的出游需求,或€要求€人子女同行,以降低风险?/p>

此时高龄老人将重点转向路途较近的市内游€一日游、郊区游,或者居住数周至数月、无€每天奔波景点之间的康养旅居产品,在消费支出上相比低龄阶段会有€降低?/p>

 
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